文 献 综 述

随着我国市场经济体制的建立和不断完善,股份制公司已成为现代企业的基本组织形式，股票市场为企业的发展壮大提供了重要的融资场所。股份制一方面有利于提高企业的资本配置效率，另一方面有利于提升经营效益与维护股东利益，而绩效评价作为企业管理的重要手段，在企业的绩效诊断、业绩提升、内部管理、人员激励等方面都起到了重要作用。

企业财务绩效，是指一定经营期间的企业经营效益和经营者业绩。企业财务绩效分析是根据党和国家的方针政策和财务管理的要求，利用会计核算资料、统计资料以及有关实际情况，站在财务管理的角度，从静态、动态方面，对财务活动的过程及其结果，以及计划执行情况进行比较、分析、评价、总结经验、预测决策、促使企业挖掘内部潜力，改善经营管理，提高企业经济效益具有重要意义^[1]。企业财务绩效评价是上市公司财务指标的一种横向比较方法，通过上市公司各项指标与行业平均值的比较分析给予综合评分，并按档次评定其财务水平级别，从而反映企业位于行业中的经营管理水平^[2]。通过企业财务绩效分析和总结评论，界以认识财务活动规律，能够为改善企业经营管理提出建议和意见。因此，企业财务绩效分析与评价是经济活动分析的重要组成部分，是企业财务管理活动中不可或缺的内容。

现有的文献几乎都是围绕企业的财务数据进行研究和细分，企业的财务数据包括财务结构、营运能力、盈利能力、偿债能力和成长能力五个方面的水平^[3]。财务结构指企业的负债权益结构、资产结构等，财务结构是否合理是企业竞争力的最直接反映；营运能力反映企业经营管理的效率和利用资金的能力，主要包括资金周转能力、存货周转能力和市场运作能力等^[4]；盈利能力主要指企业在现有技术和规模上资金的扩张能力，盈利能力具体可分为收入盈利能力、资产盈利能力和净资产盈利能力三个方面；偿债能力包括长期偿债能力和短期偿债能力，偿债能力越强的企业经营风险越小；成长能力主要体现在经营成果（盈利能力）和财务状况（资本扩张能力）的成长上^[5]，企业能否持续稳定发展是各利益相关者普遍关心的问题，而企业的成长能力恰好反映了其经营状况变化的趋势。

目前国际上对绩效分析和评价的研究成果主要有经济附加值法和平衡记分卡法.经济附加值(EVA)是基于产生水后营业收入所需资产投资和机会成本的业绩财务评价理论^[6]。平衡记分卡法(BSC)是一种与企业长远目标紧密联系、体现企业成功关键因素的财务指标和非财务指标所组成的业绩评价系统，包括财务、客户、内部经营过程、学习与成长四个方面内容^[7]。

同时国内的一些学者、专家也对上市公司财务绩效评价的理论和方法进行了积极探索：在理论研究方面,华在集团公司财务绩效评价中指出:(1)财务绩效评价需与集团公司的发展规划相结合;(2)财务绩效评价体系应是财务指标与非财务指标相结合;(3)财务绩效评价指标应与技术管理创新指标相结合^[8]。李耀萍在文章中提出基于投资人和债权人的角度，通过对盈利水平、发展潜力8项指标的选择，构建了一个上市公司财务绩效评价体系，设计了综合评价方法，为投资者、债权人以及其他利益相关者提供理性决策依据^[9]。

财务绩效评价方法虽在企业广泛应用并取得了良好效果，但由于其计算方式相对复杂，行业评价标准值只能每年获得一次且行业划分过细，同时由于部分指标体系与现行企业运行状况和企业会计准则体系存在一定程度的不匹配，因此在应用中仍存在一定的局限性 ^[10]。

从整体上说，目前国内学者对绩效的定义有着以下共同缺陷：未包括其本质特征或本质属性，缺乏上位概念，整体与部分的关系模糊^[11]；定义与外延不一致，普遍重视输出，忽视输入^[12]。企业制度的建立和资本市场的发展，上市公司不断增多，而我国上市公司整体业绩不佳，财务舞弊现象严重，在监管乏力的情况下，改革上市公司的绩效分析与评价的方法尤为重要，特别是对于发酵行业而言。

此外，传统的企业绩效评价体系是通过一定的方法对相关数据、信息的测量和分析，并将其与企业目标、相关领域标准和指标、以往结果相比较，从多个角度对企业经营结果进行综合评定^[13]。这种体系存在框架单一，评价的深度广度、远度不够，系统性、时效性不强等多个缺陷。

针对以上问题实施的方法有很多，唐跃兰在《我国上市公司绩效评价研究》中指出国有资本金绩效评价规则等为我国上市公司的绩效评价提供了以下借鉴：1、建立以净资产收益率为核心的评价体系，重点评价企业资本营运效益；2、建立多层次 立体指标体系，综合分析影响企业经营绩效的多方面钱在因素；3、把企业的整体素质、内部控制、公众形象、未来潜力等非财务指标纳入业绩评价体系^[14]。