1. 研究目的与意义（文献综述包含参考文献）

1、选题目的和意义：

从1999年开始中国已进入老龄化阶段。1980年以来实施的计划生育政策使得传统的养儿防老模式的可行性越来越低，尤其是现有的”四二一”家庭结构加剧了这种模式的崩溃，养老金账户在不断亏空的同时老年抚养比也在不断上升，政府的财政承受力也使得养老问题无法单纯依靠政府。为了确保自己在老年时”老有所养，老有所依”，除了参与社会保障机构提供的养老保险以及医疗保险之外，人们对购买商业养老保险的需求也不断增加。这给我国寿险业带来机遇的同时也带来了挑战。

商业养老保险的常见形式是退休年金保险，是在年金受领者达到退休年龄时开始给付的一种个人延期年金保险。由于期限较长,利率的不确定性对年金给付的影响较大。传统的精算理论假设利率恒定,目的是为了简化计算。但由于年金是长期的经济行为，保险期间，政府政策、经济周期等因素都会造成利率的不确定性，即带来一定的风险，因此采用固定利率可能会带来预期与实际之间的较大偏差。如果保险公司出售的每张保单采用与实际十分接近的利率，这样利息的风险只单一地存在于保险公司的一方，一旦发生，可导致保险公司破产。保险公司为了减少因利率的调整而可能导致的损失，往往在费率计算时将保险中使用的年利率定得较实际利率偏低，这样势必造成投保人增加保费负担，又导致了参加保险人数的减少。从而，减少利率不确定性的更好办法就是采用随机利率模型。

2. 研究的基本内容、问题解决措施及方案

要解决的问题：

首先，对经典利率期限结构和现代随机利率期限结构做出详细的阐述和比较。然后，应用我国市场利率数据，采用不同的利率期限结构进行拟合，比较拟合效果，从中选出适合中国市场利率数据特征的利率期限结构。接着，运用该利率期限结构对中国未来市场利率进行预测。在预测的利率基础上，针对不同给付方式的商业养老保险（退休年金）的未来给付现值的期望和方差进行推导。最后，给出释例，设计一款商业养老保险，进行编程计算和定价，并给出合理解释和建议。

拟采用的研究手段：